फ़ोटो क्रेडिट: शीला स्कारबोरो (सीसी एक्सएक्सएक्स)

एक छोटे व्यवसाय का संचालन, अमेरिकी अर्थव्यवस्था की रीढ़ की हड्डी, हमेशा कठिन रहा है लेकिन छोटे व्यवसायों को भी ग्रेट मंदी से असंगत रूप से चोट लगी है, 40 प्रतिशत अधिक नौकरियां खो रहे हैं शेष निजी क्षेत्र की तुलना में संयुक्त

दिलचस्प है, जैसा कि हार्वर्ड के रमन नंदा के साथ मेरे शोध से पता चलता है छोटे व्यवसायों का समर्थन करने, उन्हें अधिक लाभदायक बनाने और अधिक किराया करने के लिए काफी आसान तरीका है: उन्हें तेज़ी से भुगतान करें

वित्तपोषण का एक प्रमुख स्रोत

जब एक बिक्री के बाद सप्ताह के लिए कोई व्यवसाय भुगतान नहीं किया जाता है, तो वह प्रभावी रूप से अपने ग्राहकों को अल्पकालिक वित्तपोषण प्रदान कर रहा है, जिसे "व्यापार क्रेडिट" कहा जाता है। यह लेनदेन पत्र में खातों के रूप में दर्ज किया जाता है

अपने आर्थिक महत्व के बावजूद, व्यापार क्रेडिट को अब तक शैक्षणिक साहित्य में थोड़ा ध्यान दिया गया है, वित्तपोषण के अन्य स्रोतों के सापेक्ष, फिर भी यह अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए धन का एक प्रमुख स्रोत है। व्यापारिक क्रेडिट का उपयोग कंपनियों के लेखांकन बयानों पर "व्यापार दाताओं" के रूप में दर्ज किया जाता है, जो कि बैलेंस शीट के देयता अनुभाग में होता है। के अनुसार फेडरल फंड फ्लो, एक्सचेंज के तीसरे तिमाही के अंत में व्यापारिक प्रतियां यूएस $ 2.1 ट्रिलियन की राशि थी, जो एक्सचेंज की तीसरी तिमाही के अंत में, बैंक ऋण की तुलना में दो गुना अधिक थी और वाणिज्यिक पत्र के रूप में जाना जाने वाला अल्पकालिक ऋण साधन के रूप में तीन गुना अधिक था।

हालिया समाचार रिपोर्ट ने आपूर्तिकर्ताओं को धीमा भुगतान की समस्या पर प्रकाश डाला है क्योंकि बड़े कंपनियां अपने भुगतान अवधि का विस्तार करती हैं, प्रायः छोटे व्यवसायों के लिए परिणामों को कुचलने के साथ।

अन्य देशों ने व्यापार ऋण बाजार में सुधार करने की कोशिश की है, खासकर यूरोप में, जहां एक निर्देश को अपनाया गया था 2011 में XTAGX दिनों तक सभी क्षेत्रों के लिए इंटरकंपनी भुगतान अवधि सीमित (कुछ अपवादों के साथ)

In एक पहले का पेपर, मैंने दिखाया कि कम समय अवधि के भीतर भुगतान किए जाने की आवश्यकता को छोटे व्यवसायों के अस्तित्व पर बड़े प्रभाव पड़ा जब फ्रांस में अपनाया गया था अपने पैसे प्राप्त करने से पहले उन्हें अपने स्वयं के आपूर्तिकर्ताओं और उनके फाइनेंसरों पर अक्सर कम करना पड़ता था। एक तिमाही में गिरावट आने की उनकी संभावना दिवालिया हो गई।

तेज भुगतान

अमेरिका में ऐसे सुधारों के प्रभाव के बारे में अधिक जानने के लिए, हमने अध्यन किया संघीय ठेकेदारों को भुगतान बढ़ाने के प्रभाव

RSI त्वरित भुगतान सुधार, सितंबर 2011 में घोषणा की, संघीय सरकार से यूएस में छोटे व्यवसायिक ठेकेदारों के एक सबसेट में त्वरित भुगतान, 30 दिनों से 15 दिनों की भुगतान अवधि को कम करते हुए - इस प्रकार वार्षिक संघीय अनुबंध मूल्य में $ 64 अरब में तेज़ी।

संघीय सरकार की खरीद अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद के 4 प्रतिशत के बराबर और अमेरिका में लगभग हर काउंटी और उद्योग में फैले हुए छोटे व्यवसायों से सीधे खरीदे गए सामान और सेवाओं में $ 100 अरब शामिल हैं। पहले, सरकारी अनुबंधों को एक से दो महीने के अनुमोदन के बाद भुगतान की आवश्यकता होती है इन छोटे व्यवसायों के परिणामस्वरूप, इन छोटे व्यवसायों को प्रभावी रूप से सरकार को उधार दे रहे थे - और अक्सर ऐसा करते समय, उन्हें एक साथ बैंकों से अपने पेरोल और कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के लिए उधार लेना पड़ा।

हमारे शोध से पता चलता है कि नकदी संग्रहण में भी छोटे सुधार कार्यशील पूंजी के गुणक प्रभाव के कारण भर्ती पर बड़े प्रत्यक्ष प्रभाव डाल सकते हैं। औसतन, भुगतान के प्रत्येक त्वरित डॉलर ने पेरोल में करीब 10 प्रतिशत की वृद्धि की, नए किराए से आने वाले दो-तिहाई वृद्धि और शेष प्रति कर्मचारी प्रति कमाई से शेष। सामूहिक रूप से, नई नीति - जिसने $ 64 बिलियन में त्वरित भुगतान किया - $ 6 अरब तक वार्षिक वेतन में वृद्धि हुई और सुधार के बाद तीन वर्षों में केवल 75,000 नौकरी से अधिक का निर्माण किया।

उदाहरण देने के लिए, अपने ग्राहकों को $ 1 मिलियन सालाना व्यवसाय बेचने और अपने उत्पाद को वितरित करने के बाद 30 दिनों का भुगतान करने का व्यवसाय करें। इसलिए इसे किसी भी समय 30 दिनों की बिक्री के लायक वित्तपोषण करना पड़ता है (या इसकी वार्षिक बिक्री का 8 प्रतिशत)। नतीजतन, खातों में प्राप्य नकदी में लगातार $ 80,000 है।

30 दिनों से 15 दिनों के भुगतान व्यवस्था में बदलाव का मतलब है कि फर्म को केवल 15 दिनों की बिक्री या $ 40,000 के लिए वित्त करना होगा। और यह बदले में मदद करेगा कि वह अंततः वार्षिक बिक्री में $ 2 लाख और आकार में दोगुना बनाए।

विकास को वापस पकड़ना

ये निष्कर्ष नीति निर्माताओं और व्यापार मालिकों के बीच व्यापक रूप से साझा विश्वास की पुष्टि करते हैं कि लंबे समय तक भुगतान शर्तें छोटे व्यवसाय विकास को वापस रखती हैं।

उन्होंने प्रश्न यह भी उठाया है कि अगर अर्थव्यवस्था को रोजगार के मामले में बहुत अधिक लागत आता है, तो व्यापार क्रेडिट पर इतना निर्भर क्यों है, और क्या अन्य नीतियों को कम करने के लिए किया जा सकता है। त्वरित पे के लिए एक दिलचस्प अनुवर्ती नीति थी SupplierPay। उस कार्यक्रम में, Apple, AT & T, CVS, जॉनसन एंड जॉनसन और टोयोटा सहित 40 से अधिक कंपनियों ने अपने छोटे आपूर्तिकर्ताओं को तेजी से भुगतान करने या एक वित्तपोषण समाधान सक्षम करने का संकल्प लिया, जो उन्हें कम लागत पर कार्यशील पूंजी तक पहुंचने में मदद करता है।

यह संभावना है कि ग्राहकों की गुणवत्ता और भुगतान की गति के बारे में अधिक जानकारी के लिए आपूर्तिकर्ताओं को यह चुनने की इजाजत होगी कि व्यवसायों के साथ काम करना है जो कि धीरे-धीरे भुगतान करते हैं इसलिए "नाम और शर्म" तर्क के बाद, कंपनियां महसूस कर सकती हैं कि उन्हें भुगतान को तेज़ करना होगा, न कि खराब ग्राहकों के रूप में माना जाए।

व्यापक प्रभाव

क्या यह नीति बनाए रखने और इस नीति को विस्तारित करने का अर्थ है?

हमारे विश्लेषण का एक दिलचस्प पहलू यह है कि क्विकपैक का प्रभाव स्थानीय श्रम बाजार स्थितियों पर निर्भर करता है। यह उच्च बेरोजगारी दर के साथ क्षेत्रों में सबसे ज्यादा स्पष्ट किया गया था जब यह पेश किया गया था। कहीं और नौकरी सृजन सीमित था।

इसका कारण यह है कि छोटे व्यवसायों को बढ़ने में मदद करने से उन्हें स्थानीय स्तर पर काम करने वाली अन्य कंपनियों पर एक फायदा मिलता है। अधिक काम पर रखने के लिए, ये छोटे व्यवसायिक ठेकेदारों दूसरों के लिए ऐसा करना कठिन बनाते हैं। जब तक बेरोजगारी नहीं होती है, यह भीड़-आदी प्रभाव से ऑफिसेट्स पॉलिसी के रोजगार में बढ़ोतरी करती हैं।

जैसे, ऐसी नीति केवल उच्च बेरोजगारी के क्षेत्रों या समय में कुल रोजगार को उत्तेजित करने में प्रभावी होगी।

के बारे में लेखक

जीन-नोएल बरोट, वित्त के सहायक प्रोफेसर, प्रबंधन के एमआईटी स्लोन स्कूल

यह आलेख मूलतः पर प्रकाशित हुआ था वार्तालाप। को पढ़िए मूल लेख.

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