जब जलवायु संकट को हड़ताली, कौन विधेय करता है विधेयक?

जब जलवायु संकट को हड़ताली, कौन विधेय करता है विधेयक?

तूफान मैथ्यू फ्लोरिडा तट में पटक दिया है हैती के छेड़खानी के बाद करीब 2 लाख लोगों को अपनी हवाओं और बारिश से बचने के लिए खाली करने के लिए कहा गया

हालांकि किसी भी जीवन का नुकसान सबसे बड़ा चिंता का विषय होगा, जबकि तूफान से इमारतों और बुनियादी ढांचे को व्यापक नुकसान पहुंचने की उम्मीद है, जिससे फ्लोरिडियन भारी घाटे से जूझ रहे हैं - कुछ बीमाकृत और कुछ नहीं।

इस क्षेत्र में 4 तूफान के लिए - जैसा कि एक बिंदु पर समझा जाता था - आर्थिक व्यवधान ब्लूमबर्ग के अनुसार, कहीं भी $ 5 अरब से $ 15 अरब तक खर्च करने की उम्मीद है। तूफान बाद में श्रेणी 3 में डाउनग्रेड किया गया था।

रीयल एस्टेट एनालिटिक्स फर्म कोरलोगिक अनुमान कि फ्लोरिडा में 954,000 से अधिक घरों में श्रेणी 4 तूफान से उछाल के नुकसान का खतरा होता है, दक्षिण कैरोलिना, उत्तरी कैरोलिना और जॉर्जिया में जोखिम में एक लाख के साथ।

तो इसके लिए कौन भुगतान करेगा?

जलवायु और बीमातूफान मैथ्यू ने फ्लोरिडा के पूर्वी तट को एनएएए के GOES-East उपग्रह से इस अवरक्त छवि में बढ़ते देखा है। एनओएए

रक्षा की पहली पंक्ति

जलवायु परिवर्तन का एक परिणाम यह है कि चरम मौसम की घटनाओं संभावित रूप से विपत्तिपूर्ण क्षति को और अधिक बार होने के कारण अधिक बार उत्पन्न होते हैं। के अनुसार विश्व आर्थिक मंच के 2016 वैश्विक जोखिम रिपोर्ट, चरम मौसम की घटनाओं को वैश्विक स्थिरता के आगे बढ़ने की संभावना सबसे अधिक खतरा है। और वित्तीय संस्थानों की सुरक्षा और सुदृढ़ता पर मेरा शोध बताता है कि इस प्रवृत्ति से बीमा उद्योग की स्थिरता का खतरा भी हो सकता है।


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लागत से निपटने के लिए रक्षा की पहली पंक्ति फ्लोरिडा में संचालित बीमा कंपनियों है, जो आने वाले हफ्तों और महीनों में बीमाकृत घर और व्यापार मालिकों के बीमा पॉलिसी के दावों का मूल्यांकन और भुगतान करने में व्यस्त होगी।

लेकिन अधिकांश फ्लोरिडा संपत्ति बीमा कंपनियों अपेक्षाकृत नए हैं क्योंकि बाजार 2005 में तूफान विल्मा के बाद एक मूलभूत पुनर्गठन के माध्यम से चला गया, बड़े राष्ट्रीय बीमाकर्ताओं से लेकर छोटे राज्यों पर लगभग अनन्य रूप से केंद्रित होने वाले परिवर्तनों को परिवर्तित कर दिया। विल्मा ने बीमा हानियों (12.3 डॉलर में) में $ 2015 का घाटा बना दिया, यह पांचवां रैंकिंग सबसे महंगा अमेरिकी तूफान के बीच

इसने रक्षा, पुनर्बीमार्थियों की अगली पंक्ति, और अधिक महत्वपूर्ण बना दिया है

बीमा कंपनियां बीमा के दावों के अपने जोखिम को कम करने के लिए पुनर्बीमाधारक के साथ बैकअप नीतियां खरीदती हैं जो चरम मौसम की घटनाओं में संभावित बड़े भुगतान की आवश्यकता होती हैं। इससे फर्मों को व्यक्तिगत दावों पर उनकी देयता कम करने और बड़े विविधीकरण से एक कम समग्र जोखिम जोखिम प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।

इन सभी नीतियों की लागत बढ़ रही है, हालांकि, जैसा कि ऐतिहासिक और गणितीय मॉडल अधिक हाल के और अधिक गंभीर तूफानों में नीतिगत कारक की कीमत के लिए इस्तेमाल किया जाता है।

यदि भविष्य में मौसम से संबंधित घटनाएं बीमा कंपनियों के लिए अतीत, ऐतिहासिक डेटा और पारंपरिक नीति मूल्य निर्धारण मॉडल की तुलना में अधिक महंगा हो जाती हैं, तो इस उद्योग में इक्विटी वैल्यूएशन का समर्थन नहीं कर सकता है ताकि कंपनियां आर्थिक रूप से स्थिर हो सकें। दूसरे शब्दों में, भविष्य की आपदाओं को कवर करने के लिए कंपनियां पर्याप्त वित्तीय हथियार नहीं कर सकती हैं

इसलिए, जबकि बीमा कंपनियों, पुनर्बीमाकर्ता और उनके नियामकों ने जलवायु और अन्य विपत्तिपूर्ण जोखिमों के प्रबंधन के लिए बेहतर मॉडल और उपकरण विकसित करने की कोशिश की, वैश्विक वित्तीय बाजारों ने कुछ राहत प्रदान की है

बचाव के लिए बिल्ली बांड

विपदा (उर्फ "बिल्ली") बांड जारी करने के लिए बीमा उद्योग के लिए धन का एक महत्वपूर्ण स्रोत और पूंजी बाजार निवेशकों के लिए सबसे बड़ा जोखिमों में से कुछ को बदलने के लिए एक प्रभावी उपकरण बन गया है।

मूल रूप से, बिल्ली बांड ज्यादातर ऋण प्रतिभूतियों की तरह होते हैं, जो कि जारीकर्ता (इस मामले में एक बीमाकर्ता या पुनर्बीमाधारक) नियमित कूपन भुगतानों के बदले निवेशकों से वित्तपोषण (एस्क्रो में आयोजित) तक पहुंच जाता है और मूलधन की अंतिम वापसी इस प्रकार के ऋण के साथ अंतर यह है कि यदि एक पूर्व-निर्दिष्ट राशि से अधिक हानि एक तूफान या भूकंप के परिणाम के रूप में होती है, तो जारीकर्ता को देरी या ब्याज और / या प्रिंसिपल भुगतान को छोड़ने की अनुमति दी जाती है, जबकि बांडधारकों को नुकसान होता है पर्याप्त हो सकता है

फिर भी, निकट-शून्य ब्याज दर के माहौल में, निवेशकों को विपत्ति बांड से जुड़े उच्च पैदावार से काफी लाभ हुआ है। तथा कुछ बिल्ली बांड तूफान या भूकंप के परिणामस्वरूप नुकसान हुआ है, जिससे उनके धारकों के लिए (अभी तक) बहुत फायदेमंद हो गए हैं।

और उन आकर्षक रिटर्न ने इन बांडों की मांग में वृद्धि की है और ऋण जारी करने को बढ़ा दिया है। वर्तमान में, इसके बारे में हैं $ 12 अरब के विपत्ति बांड कम से कम फ्लोरिडा तूफान के लिए कुछ जोखिम के साथ यह बकाया $ 22 अरब बिल्ली बांडों की एक छोटी से अधिक आधा है। (केवल $ 5.55 अरब का ऋण 2005 में उत्कृष्ट था।)

लेकिन ये बांड पूरी तरह से प्रतिरक्षा नहीं हैं वित्तीय संकट या प्राकृतिक आपदाओं के लिए और कुछ लोग तर्क देते हैं कि अच्छा समय फ्लोरिडा बाजार के रूप में समाप्त हो सकता है भारी निर्भर है पुनर्बीमा और बिल्ली बांड पर, जिसका अर्थ है पेंशन योजना और ऋण के अन्य धारक पर्याप्त नुकसान का सामना कर सकता है अत्यधिक क्षति के मामले में

बाढ़ के नुकसान

इन प्रकार के बीमा आम तौर पर केवल तूफान से हवा से संबंधित क्षति को कवर फिर भी ऐसे तूफान भी व्यापक बाढ़ से जुड़े हुए हैं। यह एक अलग तरह के बीमा द्वारा पूरी तरह से कवर किया गया है

फेडरल इमरजेंसी मैनेजमेंट एजेंसी (फेमा) द्वारा प्रशासित राष्ट्रीय फ्लड इंश्योरेंस प्रोग्राम (एनएफआईपी) एनएफआईपी में शामिल होने वाले लोगों और व्यवसायों में व्यक्तियों और व्यवसायों को बाढ़ बीमा प्रदान करने के लिए कई बीमा कंपनियों के साथ काम करता है और प्लेडलेन मैनेजमेंट मानकों को ध्वनियों का पालन करता है।

यह सार्वजनिक-निजी साझेदारी का एक उदाहरण है यह विस्तारित किया जा सकता है अन्य चरम खतरों से बचाने में मदद करने के लिए लुइसियाना में हाल की बाढ़, उदाहरण के लिए, अंदाजा है $ 10 अरब से $ 15 अरब की सीमा में आर्थिक नुकसान का कारण हो सकता है

फेमा के पास सीमित संसाधन उपलब्ध हैं जो अपूर्वदृष्ट लोगों की सहायता करते हैं जो अक्सर वित्तीय हानि का सामना करते हैं। के अनुसार अमेरिकी प्रगति के लिए केंद्र, FEMA ने 67 से 200 तक समुदायों और व्यक्तियों के लिए वित्तीय सहायता के बारे में $ 2005 अरब या प्रति अमेरिकी यूएस डॉलर के बारे में $ 2015 प्रदान किया था।

कोई बीमा नहीं, कोई समस्या नहीं?

लेकिन जब कोई बीमा नहीं है तो कौन भुगतान करता है? हाल ही में लुइसियाना में बाढ़, उदाहरण के लिए, एक मॉडल का सुझाव दिया क्षतिग्रस्त घरों में से 80 प्रतिशत बाढ़ बीमा नहीं था

फ्लोरिडा के मामले में, नागरिक सम्पत्ति बीमा को घर के मालिकों को शामिल किया गया है जो खुले बाजार में बीमा नहीं पा सकते हैं। यह सरकारी कंपनी कथित रूप से एक दशक बिता चुकी है इसके भंडार में वृद्धि और इसमें नीतियों की संख्या को कम करने में शामिल हैं।

इसके $ 7.5 बिलियन अधिशेष, फ्लोरिडा तूफान कैटास्ट्रोफ़ फंड और पुनर्बीमा के बैकअप से पहुंच, संपत्ति के मालिकों पर नए आकलन के बिना, XIGX-in-1 साल के तूफान को नियंत्रित करने में मदद करनी चाहिए नागरिकों के अनुसार।

आगे चरम सीमाएं आगे बढ़ें

बीमा कंपनियों और उनके पुन: बीमाकर्ता, समुदायों, करदाताओं और संभावित रूप से, पूंजी बाजार के निवेशकों के लिए अत्यधिक मौसम महंगा है।

और यह केवल और अधिक महंगा हो रहा है क्योंकि जलवायु परिवर्तन में तूफान की आवृत्ति और उनकी गंभीरता बढ़ जाती है

जहां जोखिम मूल्य निर्धारण और जोखिम प्रबंधन को बेहतर बनाने के लिए अधिक किया जा सकता है, जलवायु परिवर्तन शमन आगे बढ़ने वाली तबाही से बचने और ठीक होने की हमारी क्षमता के लिए महत्वपूर्ण है।

के बारे में लेखक

कैरोलिन Schellhorn, वित्त के सहायक प्रोफेसर, सेंट जोसेफ विश्वविद्यालय

यह आलेख मूलतः पर प्रकाशित हुआ था वार्तालाप। को पढ़िए मूल लेख.

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