आर्थिक विज्ञान में नोबेल मेमोरियल पुरस्कार हाल ही में ओलिवर हार्ट और बेंग्ट होल्मस्ट्रॉम को प्रदान किया गया है अनुबंध सिद्धांत की नींव बनाने के लिए.
अनुबंध सिद्धांत केवल कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंधों का अध्ययन नहीं है। मोटे तौर पर परिभाषित, यह औपचारिक और अनौपचारिक समझौतों के डिजाइन का अध्ययन करता है जो परस्पर विरोधी हितों वाले लोगों को पारस्परिक रूप से लाभकारी कार्य करने के लिए प्रेरित करता है। अनुबंध सिद्धांत हमें नियोक्ताओं और कर्मचारियों, शेयरधारकों और मुख्य कार्यकारी अधिकारियों, और कंपनियों और उनके आपूर्तिकर्ताओं के बीच संरचना संरचना में मार्गदर्शन करता है।
संक्षेप में, अनुबंध सिद्धांत प्रत्येक पक्ष को एक साथ प्रभावी ढंग से काम करने के लिए सही प्रोत्साहन या प्रेरणा देने के बारे में है।
हार्ट और होल्मस्ट्रॉम ने सुंदर और शक्तिशाली तरीके विकसित किए हैं जो अर्थशास्त्र के सभी छात्रों को सिखाए जाते हैं। उनका काम अर्थशास्त्र से परे कई क्षेत्रों, जैसे वित्त, कानून, सार्वजनिक नीति और प्रबंधन के मूलभूत निर्माण खंडों का निर्माण करता है।
पहले, सामान्य संतुलन सिद्धांत ने पहले ही दिखाया था कि विस्तृत संविदात्मक समझौतों के माध्यम से आदर्श परिस्थितियों में कैसे कुशल परिणाम प्राप्त किए जा सकते हैं। वास्तव में, इस क्षेत्र में अनुसंधान पहले ही कई अन्य आर्थिक विज्ञान पुरस्कारों का नेतृत्व कर चुका है (जॉन हिक्स और केनेथ एरो, 1972; जेरार्ड डेब्रू, 1983; रोनाल्ड कोसे, 1991).
हालाँकि, इस शोध ने दो संभावित मुद्दों को नजरअंदाज कर दिया: सूचना संबंधी समस्याएं और अधूरे अनुबंध। इन दो मुद्दों का अध्ययन करके, हार्ट और होल्मस्ट्रॉम ने वह विकसित किया जो आधुनिक अनुबंध सिद्धांत बन गया है। यहां हम कुछ कागजात की जांच करते हैं जो उन समस्याओं का पता लगाते हैं और क्षेत्र में महत्वपूर्ण योगदान देते हैं।
होल्मस्ट्रॉम का योगदान
होल्मस्ट्रॉम का काम सूचनात्मक समस्याओं पर केंद्रित है जिसमें कुछ पक्ष यह नहीं देखते कि दूसरे क्या कर रहे हैं।
किसी कर्मचारी को कड़ी मेहनत करने के लिए प्रेरित करने की समस्या पर विचार करें। यदि नियोक्ता कर्मचारी पर पूरी तरह से निगरानी रख सकता है, तो वह कर्मचारी को काम करने पर पुरस्कृत कर सकता है, और काम छोड़ने पर उसे दंडित कर सकता है। हालाँकि, ऐसी निगरानी अक्सर अवास्तविक होती है। अक्सर, नियोक्ता कर्मचारी पुरस्कार को केवल कर्मचारी के काम के परिणाम पर आधारित कर सकते हैं।
होल्मस्ट्रॉम का 1979 का पेपर, "नैतिक ख़तरा और अवलोकनशीलता”, दिखाता है कि नियोक्ताओं को कर्मचारी पुरस्कारों को प्रदर्शन परिणामों से कैसे बेहतर ढंग से जोड़ना चाहिए। एक प्रमुख अंतर्दृष्टि यह है कि सीईओ का वेतन केवल उसकी कंपनी के शेयर मूल्य पर निर्भर नहीं होना चाहिए। ऐसी योजना सीईओ को उसके नियंत्रण से बाहर के कारकों, जैसे कमोडिटी की कीमतों, के लिए अनावश्यक रूप से दंडित करेगी।
एक बेहतर इनाम योजना ऐसे कारकों को खत्म करने की कोशिश करेगी, उदाहरण के लिए, सीईओ के वेतन को उसी उद्योग में प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष कंपनी के शेयर मूल्य से जोड़ना।
एक अन्य पेपर, 1982 में प्रकाशित हुआ और इसका शीर्षक था "टीमों में नैतिक ख़तरा”, अपने 1979 के विश्लेषण को उन सेटिंग्स तक विस्तारित करता है जिसमें कर्मचारियों की एक टीम सामूहिक आउटपुट के लिए व्यक्तिगत प्रयासों में योगदान करती है, जैसे कि एक नए उत्पाद को विकसित करने के लिए एक साथ काम करने वाले आविष्कारकों की एक टीम।
एक साझेदारी योजना जो केवल टीम के सदस्यों के बीच लाभ साझा करती है, एक फ्री-राइडर समस्या पैदा करती है: प्रत्येक टीम का सदस्य अपने मुनाफे के हिस्से से अपर्याप्त रूप से प्रेरित होता है और इस प्रकार बहुत कम प्रयास करता है। होल्मस्ट्रॉम दिखाता है कि फ्री-राइडर समस्या को "बजट-ब्रेकर" पेश करके हल किया जा सकता है, एक उद्यम पूंजीपति जैसी तीसरी पार्टी जो टीम के सदस्यों को पुरस्कार और दंड प्रदान करती है और जो बचा है उसे अपने पास रखती है।
पॉल मिलग्रोम के साथ होल्मस्ट्रॉम का 1991 का पेपर, "मल्टीटास्क प्रिंसिपल एजेंट विश्लेषण करता है - प्रोत्साहन अनुबंध, संपत्ति स्वामित्व और नौकरी डिजाइन”, उन स्थितियों पर विचार करता है जिनमें कर्मचारी कई कार्यों के बीच प्रयास आवंटित करता है। नियोक्ता केवल कुछ कार्यों के परिणाम को देखता है। उदाहरण के लिए, एक शिक्षक परीक्षण के अंकों को बेहतर बनाने या छात्र की रचनात्मकता को विकसित करने की दिशा में प्रयास कर सकता है।
एक अंतर्दृष्टि यह है कि स्कूल को शिक्षक के भुगतान को अवलोकनीय परिणामों के प्रति बहुत संवेदनशील नहीं बनाना चाहिए। उच्च परीक्षण स्कोर के लिए शिक्षकों को पुरस्कृत करने से छात्र की रचनात्मकता विकसित करने जैसे कठिन कार्यों से शिक्षक का प्रयास विकृत हो सकता है।
हार्ट का योगदान
हार्ट ने, अपनी ओर से, अपूर्ण अनुबंधों के सिद्धांत के लिए नींव विकसित की।
मूल विचार यह है कि ऐसा अनुबंध लिखना असंभव है जो प्रत्येक संभावित प्रासंगिक भविष्य की आकस्मिकता का पूर्वानुमान लगाता हो। नतीजतन, नियंत्रण अधिकारों का आवंटन प्रोत्साहन पैदा करने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण बन जाता है। यह परिप्रेक्ष्य मूलभूत प्रश्नों के विश्लेषण को सक्षम बनाता है जैसे कि क्या कंपनियों को उत्पादन को आउटसोर्स करना चाहिए या एकीकृत करना चाहिए, उनके पास कौन सी संपत्ति होनी चाहिए और उन्हें इक्विटी और ऋण वित्तपोषण के बीच कैसे चयन करना चाहिए।
सैनफोर्ड ग्रॉसमैन के साथ हार्ट का 1986 का पेपर, "स्वामित्व की लागत और लाभ: ऊर्ध्वाधर और पार्श्व एकीकरण का एक सिद्धांत”, अधूरे अनुबंध का अध्ययन करता है जिसमें विभिन्न पक्ष किसी परिसंपत्ति की उत्पादकता बढ़ाने के लिए निवेश करते हैं। जब अप्रत्याशित आकस्मिकताएँ उत्पन्न होती हैं, तो पार्टियों को मोलभाव करना पड़ता है कि क्या करना है।
महत्वपूर्ण बात यह है कि परिसंपत्ति मालिकों के पास सौदेबाजी की मजबूत शक्ति होती है, जो उन्हें निवेश करने के लिए प्रेरित करती है। इसलिए, संपत्ति का स्वामित्व उस पार्टी के पास होना चाहिए जिसका निवेश सबसे महत्वपूर्ण है।
1990 में जॉन मूर के साथ हार्ट द्वारा प्रकाशित एक पेपर, "संपत्ति के अधिकार और फर्म की प्रकृति”, कई परिसंपत्तियों के इष्टतम स्वामित्व का अध्ययन करने के लिए अपने 1986 के विश्लेषण का विस्तार करता है। यह दर्शाता है कि अत्यधिक सहक्रियात्मक संपत्ति - जिनके मूल्य एक साथ उपयोग किए जाने पर बढ़ जाते हैं - का स्वामित्व कई पार्टियों के पास अलग-अलग होने के बजाय एक ही पार्टी के पास होना चाहिए।
सौदेबाजी की शक्ति को कई पार्टियों के बीच फैलाने की तुलना में एक पार्टी के हाथों में सौदेबाजी की शक्ति को केंद्रित करना अधिक प्रभावी है। यह पेपर बड़ी एकीकृत फर्मों की एक सम्मोहक तस्वीर पेश करता है जहां सभी भौतिक और बौद्धिक संपत्तियां एक ही कॉर्पोरेट इकाई के स्वामित्व में हैं।
सिद्धांत से लेकर वास्तविक दुनिया के अनुप्रयोग तक
हमने अनुबंध सिद्धांत में होल्मस्ट्रॉम और हार्ट के कुछ मौलिक योगदानों पर प्रकाश डाला है।
इन अर्थशास्त्रियों के साथ-साथ अन्य लोगों ने इस काम को वास्तविक दुनिया के संविदात्मक समझौतों की प्रमुख विशेषताओं का अध्ययन करने के लिए लागू किया है: सरकारों और बैंकों द्वारा तरलता प्रावधान, वरिष्ठ प्रबंधकों और अधिकारियों के लिए दीर्घकालिक मुआवजा और पदोन्नति योजनाएं, और संस्थानों का सार्वजनिक बनाम निजी स्वामित्व जेलें और उपयोगिताएँ।
अनुबंधों ने प्राचीन काल से ही अर्थव्यवस्था के कामकाज को नियंत्रित किया है। जैसे-जैसे प्रौद्योगिकी में सुधार होता है और संगठन अधिक जटिल हो जाते हैं, अनुबंध डिजाइन के सिद्धांत और अभ्यास का महत्व केवल बढ़ जाएगा।
इस प्रकार, प्रभावी अनुबंधों की संरचना के लिए हमें शक्तिशाली उपकरण देने के लिए हम होल्मस्ट्रॉम और हार्ट के बहुत बड़े ऋणी हैं।
के बारे में लेखक
होंग्यी ली, अर्थशास्त्र के व्याख्याता, यूएनएसडब्लू ऑस्ट्रेलिया और एंटोन कोलोटिलिन, वरिष्ठ व्याख्याता, यूएनएसडब्लू ऑस्ट्रेलिया
यह आलेख मूलतः पर प्रकाशित हुआ था वार्तालाप। को पढ़िए मूल लेख.
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